Tipos de mercados financeiros e seus papéis Um mercado financeiro é um termo amplo que descreve qualquer mercado onde compradores e vendedores participem do comércio de ativos, como ações, títulos, moedas e derivativos. Os mercados financeiros são tipicamente definidos por preços transparentes, regulamentos básicos sobre negociação, custos e taxas, e as forças do mercado determinam os preços dos títulos que negociam. Os mercados financeiros podem ser encontrados em quase todas as nações do mundo. Alguns são muito pequenos, com apenas alguns participantes, enquanto outros - como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e os mercados de divisas - trocam trilhões de dólares diariamente. Os investidores têm acesso a um grande número de mercados financeiros e trocas que representam uma vasta gama de produtos financeiros. Alguns desses mercados sempre foram abertos a investidores privados, outros continuaram sendo o domínio exclusivo de grandes bancos internacionais e profissionais financeiros até o final do século XX. Mercado de capitais Um mercado de capitais é aquele em que indivíduos e instituições comercializam títulos financeiros. Organizações e instituições nos setores público e privado também vendem geralmente títulos nos mercados de capitais para arrecadar fundos. Assim, esse tipo de mercado é composto de mercados primários e secundários. 13 Qualquer governo ou corporação exige capital (fundos) para financiar suas operações e realizar seus próprios investimentos de longo prazo. Para fazer isso, uma empresa gera dinheiro através da venda de títulos - ações e títulos no nome da empresa. Estes são comprados e vendidos nos mercados de capitais. Mercado de ações Os mercados de ações permitem aos investidores comprar e vender ações em empresas de capital aberto. Eles são uma das áreas mais vitais de uma economia de mercado, pois proporcionam às empresas acesso ao capital e aos investidores com uma fatia de propriedade da empresa e o potencial de ganhos com base no desempenho futuro da empresa. 13 Este mercado pode ser dividido em duas seções principais: o mercado primário e o mercado secundário. O mercado primário é onde as novas questões são oferecidas pela primeira vez, com qualquer negociação subsequente no mercado secundário. Bond Markets A bond é um investimento de dívida em que um investidor empresta dinheiro a uma entidade (corporativa ou governamental), que empresta os fundos por um período de tempo definido a uma taxa de juros fixa. As obrigações são utilizadas por empresas, municípios, estados e governos dos EUA e estrangeiros para financiar uma variedade de projetos e atividades. As obrigações podem ser compradas e vendidas por investidores em mercados de crédito ao redor do mundo. Este mercado é alternativamente referido como o mercado de dívida, crédito ou renda fixa. É muito maior em termos nominais que os mercados de ações mundiais. As principais categorias de títulos são títulos corporativos, títulos municipais e títulos do Tesouro dos EUA, notas e contas, que são coletivamente referidos como títulos do Tesouro. (Para mais informações, consulte o Tuto rial de Bases de Obrigações.) Mercado monetário O mercado monetário é um segmento do mercado financeiro em que os instrumentos financeiros com alta liquidez e vencimentos muito curtos são negociados. O mercado monetário é usado pelos participantes como um meio para empréstimos e empréstimos no curto prazo, de vários dias para pouco menos de um ano. Os títulos do mercado monetário consistem em certificados negociáveis de depósito (CD), aceitação de banqueiros, notas do Tesouro dos EUA, papel comercial, notas municipais, eurodólares, fundos federais e acordos de recompra (repos). Os investimentos no mercado monetário também são chamados de investimentos de caixa por causa de seus vencimentos curtos. O mercado monetário é usado por uma ampla gama de participantes, de uma empresa que arrecada dinheiro vendendo papel comercial ao mercado para um investidor comprando CDs como um lugar seguro para estacionar dinheiro no curto prazo. O mercado monetário é normalmente visto como um lugar seguro para colocar dinheiro devido à natureza altamente líquida dos títulos e vencimentos curtos. Por serem extremamente conservadores, os títulos do mercado monetário oferecem rendimentos significativamente mais baixos que a maioria dos outros títulos. No entanto, existem riscos no mercado monetário que qualquer investidor precisa estar ciente, incluindo o risco de inadimplência em títulos como papel comercial. (Para saber mais, leia nosso Tutorial do Money M arket.) Dinheiro ou Spot Market O investimento no mercado de caixa ou spot é altamente sofisticado, com oportunidades para grandes perdas e grandes ganhos. No mercado de caixa, os bens são vendidos em dinheiro e são entregues imediatamente. Do mesmo jeito, os contratos comprados e vendidos no mercado à vista são imediatamente efetivos. Os preços são liquidados em dinheiro no mercado a preços de mercado atuais. Isto é notavelmente diferente de outros mercados, nos quais os negócios são determinados a preços futuros. O mercado de caixa é complexo e delicado, e geralmente não é adequado para comerciantes inexperientes. Os mercados de caixa tendem a ser dominados pelos chamados players do mercado institucional, como hedge funds, parcerias limitadas e investidores corporativos. A própria natureza dos produtos comercializados requer acesso a informações abrangentes e detalhadas e um alto nível de análise macroeconômica e habilidades comerciais. Mercados de derivativos O derivado é denominado assim por um motivo: seu valor é derivado de seu ativo ou ativos subjacentes. Um derivado é um contrato, mas neste caso, o preço do contrato é determinado pelo preço de mercado do ativo principal. Se isso parece complicado, é porque é. O mercado de derivativos acrescenta mais uma camada de complexidade e, portanto, não é ideal para comerciantes inexperientes que procuram especular. No entanto, ele pode ser usado com bastante eficácia como parte de um programa de gerenciamento de risco. (Para conhecer os derivados, leia os conceitos básicos de derivados do Barnyard.) Exemplos de derivadas comuns são encaminhados. Futuros. Opções. Swaps e contratos por diferença (CFDs). Não só esses instrumentos são complexos, como também são as estratégias implementadas por esses participantes nos mercados. Existem também muitos derivados, produtos estruturados e obrigações garantidas disponíveis, principalmente no mercado de balcão (sem intercâmbio), que investidores profissionais, instituições e gestores de fundos de hedge usam em graus variados, mas que desempenham um papel insignificante no investimento privado . Forex e mercado interbancário O mercado interbancário é o sistema financeiro e a negociação de moedas entre bancos e instituições financeiras, excluindo investidores de varejo e partes comerciais menores. Embora algumas negociações interbancárias sejam realizadas por bancos em nome de grandes clientes, a maior parte das negociações interbancárias ocorre nas contas bancárias próprias. O mercado forex é onde as moedas são negociadas. O mercado forex é o maior e mais líquido mercado do mundo, com um valor negociado médio que ultrapassa 1.9 trilhões por dia e inclui todas as moedas do mundo. O forex é o maior mercado do mundo em termos do valor total do caixa negociado, e qualquer pessoa, empresa ou país pode participar desse mercado. 13Não existe um mercado central para troca de moeda, o comércio é conduzido sem receita médica. O mercado forex está aberto 24 horas por dia, cinco dias por semana e as moedas são comercializadas em todo o mundo entre os principais centros financeiros de Londres, Nova York, Tóquio, Zrich, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney. Até recentemente, o comércio de divisas no mercado de câmbio era em grande parte o domínio de grandes instituições financeiras, corporações, bancos centrais. Hedge funds e indivíduos extremamente ricos. O surgimento da internet mudou tudo isso, e agora é possível que os investidores médios compram e vendam moedas facilmente com o clique de um mouse através de contas de corretagem online. (Para ler mais, veja Mercado Interbancário Cambial.) Mercados primários versus mercados secundários Um mercado primário emite novos títulos em uma troca. Empresas, governos e outros grupos obtêm financiamento por meio de títulos de dívida ou baseados em ações. Os mercados primários, também conhecidos como novos mercados de emissão, são facilitados por grupos de subscrição, que consistem em bancos de investimento que definirão uma faixa de preço de início para um determinado valor e, em seguida, supervisionarão sua venda diretamente aos investidores. Os mercados primários são onde os investidores têm sua primeira chance de participar de uma nova emissão de segurança. A empresa ou grupo emissor recebe o produto em dinheiro da venda, que é usado para financiar operações ou expandir o negócio. (Para mais informações sobre o mercado primário, consulte o nosso Tutorial de Bases do IPO.) O mercado secundário é o lugar onde os investidores adquirem títulos ou ativos de outros investidores, e não as próprias empresas emissoras. A Securities and Exchange Commission (SEC) registra títulos antes da sua emissão primária, então eles começam a negociar no mercado secundário na Bolsa de Valores de Nova York, Nasdaq ou outro local em que os valores mobiliários foram aceitos para cotação e negociação. (Para saber mais sobre o mercado primário e secundário, leia Mercados desmistificados.) 13O mercado secundário é onde a maior parte das trocas comerciais ocorre cada dia. Os mercados primários podem ver o aumento da volatilidade nos mercados secundários porque é difícil avaliar com precisão a demanda dos investidores por um novo título até vários dias de negociação ter ocorrido. No mercado primário, os preços são muitas vezes estabelecidos de antemão, enquanto que no mercado secundário apenas forças básicas como a oferta e a demanda determinam o preço da segurança. Também existem mercados secundários para outros títulos, como quando fundos, bancos de investimento ou entidades como a Fannie Mae compram hipotecas de credores emissores. Em qualquer comércio de mercado secundário, o produto em dinheiro é para um investidor e não diretamente para a entidade da empresa subjacente. (Para saber mais sobre os mercados primário e secundário, leia A Look on Primary e Secondary Markets.) O OTC Market O mercado de venda livre (OTC) é um tipo de mercado secundário também conhecido como mercado de revendedores. O termo over-the-counter refere-se a ações que não estão negociando em bolsa de valores, como a Nasdaq, NYSE ou American Stock Exchange (AMEX). Isso geralmente significa que o estoque negocia tanto no quadro eletrônico de balcão (OTCBB) quanto nas folhas cor-de-rosa. Nenhuma dessas redes é uma troca de fato, eles se descrevem como fornecedores de informações de preços para títulos. OTCBB e as empresas de folhas cor-de-rosa têm muito menos regulamentos para cumprir do que aqueles que negociam ações em uma bolsa de valores. A maioria dos títulos que negociam desta forma são tostões ou são de empresas muito pequenas. Terceiro e quarto mercados Você também pode ouvir os termos terceiro e quarto mercados. Estes não dizem respeito a investidores individuais porque envolvem volumes significativos de ações a serem negociadas por troca. Esses mercados lidam com transações entre corretores e grandes instituições através de redes eletrônicas de balcão. O terceiro mercado inclui transações OTC entre corretores e grandes instituições. O quarto mercado é composto por transações que ocorrem entre grandes instituições. A principal razão pela qual estas transações de mercado terceiro e quarto ocorrem é evitar colocar essas ordens através da troca principal, o que pode afetar muito o preço da segurança. Como o acesso ao terceiro e ao quarto mercados é limitado, suas atividades têm pouco efeito sobre o investidor médio. 13 As instituições financeiras e os mercados financeiros ajudam as empresas a angariar dinheiro. Eles podem fazer isso tirando um empréstimo de um banco e reembolsando-o com juros, emitindo títulos para emprestar dinheiro de investidores que serão reembolsados a uma taxa de juros fixa ou oferecendo aos investidores uma participação parcial na empresa e um crédito sobre o seu caixa residual Fluxos sob a forma de stock. Forex Trading O que é o mercado de moeda Todo país tem sua própria moeda. É usado como uma unidade de troca ou pagamento, como uma unidade de contagem, como uma ferramenta de preservação de custos, e como medida para pagamentos adiados. Cada país usa sua própria moeda nacional, mas as transações no exterior exigem moedas estrangeiras. Para esse efeito, existem mercados especiais, conhecidos como mercados de câmbio ou mercado cambial Forex. O mercado de divisas é um sistema de relações com base em compras e vendas de moeda e serve como um meio para outras operações. A principal função do mercado de moeda é fornecer aos seus participantes moedas estrangeiras e regular as taxas de câmbio. O comércio é realizado através de terminais de telefone e computador em centenas de bancos simultaneamente em todo o mundo. Centenas de milhões de dólares são vendidos e comprados a cada segundo, a essência do chamado comércio de moeda. O mercado de câmbio internacional é chamado Forex (mercado FOReign EXchange). É um mercado interbancário criado em 1971, quando o comércio internacional passou de taxas de câmbio fixas (taxas de câmbio) para taxas de câmbio flutuantes. A principal função do Forexs é a troca de uma moeda para outra. A taxa de câmbio forex de uma moeda para outra moeda é definida de forma muito simples por meio de índices de oferta e demanda, uma troca à qual ambas as partes concordam. Essencialmente, o mercado de câmbio Forex faz o mesmo tipo de operações que as realizadas em pontos de câmbio: uma moeda é alterada para outra, ou, em outras palavras, uma moeda é comprada por outra no Forex. Algumas das diferenças entre os pontos de câmbio do banco e o mercado Forex são: no Forex, apenas o dinheiro não monetário é trocado. O volume do mercado de câmbio Forex excede o volume de qualquer outro mercado. As operações diárias Forex valem cerca de 1-3 trilhões, aproximadamente o equivalente a um ou três orçamentos anuais dos EUA. Em comparação, a bolsa de valores dos EUA tem um volume diário de cerca de 300 milhões e o volume diário do mercado de ações é de cerca de 10 bilhões. A NYSE precisa de meio ano para atingir o volume diário do mercado cambial Forex. O mercado de câmbio Forex opera 24 horas por dia. Uma vez que este é um mercado internacional, o mercado de câmbio Forex precisa estar acessível a qualquer hora do dia a partir de qualquer parte do globo. Portanto, as operações de câmbio estão disponíveis 24 horas sem feriados. O mercado cambial Forex não possui uma localização definida. O Forex é como a Internet: em diferentes partes do mundo, as pessoas usam métodos diferentes para se comunicar e comprar e vender moedas. Para acomodar esses métodos, o Forex não é uma organização específica, mas sim uma rede que canaliza moedas. As redes de informação internacionais, como a Tenfore, a Reuters, a Comstock, e outras distribuem notícias financeiras e fornecem informação online em tempo real no mercado cambial Forex. Os jogadores de mercado de câmbio Forex Existem muitos tipos de jogadores no mercado de câmbio que muitas vezes buscam metas variadas em suas atividades de negociação. Embora o mercado de câmbio de Forex seja chamado de um jogo de resultado zero, o que um investidor gera em teoria é igual ao que outro perde há muitas oportunidades para ganhar dinheiro. Tradicionalmente, os principais players do mercado monetário foram bancos. Eles ainda são os maiores players em termos de volume de negócios, mas as novas tecnologias tornaram o mercado cambial Forex muito mais democrático. Agora, praticamente todo mundo tem acesso ao Forex e aos preços estreitos e precisos cotados no mercado interbancário. Além dos bancos, surgiram novos tipos de players de mercado na última década, incluindo hedge funds e consultores comerciais em mercados de futuros. Os bancos centrais podem desempenhar um papel importante no mercado de câmbio, mas as empresas internacionais têm um interesse natural no comércio real devido à sua exposição a riscos relacionados ao mercado de câmbio. As operações de comércio por particulares no mercado de câmbio cresceram substancialmente ao longo da última década e, embora os números exatos sejam difíceis de obter, acredita-se que este setor represente cerca de 20 do mercado de câmbio. Como lucrar com o mercado Forex É bem sabido que, ao trocar moedas, as taxas de compra e venda sempre diferem. Esta diferença de taxas permite que o banco faça lucro. Ou seja, o banco compra 1 euro por 1 dólar 30 centavos, e no próximo minuto vende para outra pessoa por 1 dólar 40 centavos. Estes 10 centavos são o lucro dos bancos. Além disso, as taxas estão mudando periodicamente. Por exemplo, hoje o banco compra o euro por 1 dólar e 30 centavos, e amanhã a taxa aumenta drasticamente e o banco pode vender o euro a um preço mais alto, por exemplo, por 1 dólar e 60 centavos. O lucro do banco será de 30 centavos. Este é mais um mecanismo para ganhar dinheiro através da troca de moeda. O uso deste mecanismo permite não só bancos ou pontos de câmbio para ganhar dinheiro através do comércio de moeda, mas praticamente qualquer um, mas apenas no mercado Forex. Ao especular com moedas, só importa uma coisa: comprar barato e vender por muito mais. É por isso que, para ganhar dinheiro através do comércio de moeda, você precisa pegar o momento certo quando uma moeda pode ser comprada mais barata, compre o máximo possível e então ache o momento certo para vendê-lo com um bom lucro. E esta é a base para ganhar dinheiro com o mercado cambial Forex. No entanto, existem duas outras questões essenciais: onde uma pessoa pode encontrar quantidades substanciais de dinheiro para fazer negócios tão especulativos com os lucros que o fazem valer a pena. Como você determina quando as taxas mudarão. Ela pode cair em vez de subir. Nesse caso, você perderá, não será lucrativo. Primeiro, quando operam no mercado de câmbio Forex, os comerciantes de moeda (eles geralmente são chamados de comerciantes) usam a chamada alavancagem. Este mecanismo permite trabalhar com somas que são várias vezes superiores (até 500 vezes) do que seu capital real. Por exemplo, para uma taxa de compra de 1,3 dólar por 1 euro, para comprar 100 mil euros com alavancagem de 200, tudo o que você realmente precisa é 650 segundo, para prever mudanças futuras nas taxas de câmbio, há muitos tipos de análise. Os comerciantes do dia moderno que atuam no mercado cambial usam basicamente dois tipos de análise: técnica e fundamental.
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